Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в марте 2010 г.

Наличие крупных ресурсов и в целом благоприятные перспективы предстоящей уборки новых урожаев оказывали давление на экспортные цены на зерно, однако в США фьючерсные цены при этом оставались нестабильными. Котировки цен в ряде экспортеров, таких как ЕС, получив преимущество от укрепления валюты США, были поддержаны за счет выросших в результате этого продаж.

Рынки пшеницы в прошедшем месяце в целом ослабли на фоне преимущественно вялой покупательской активности и благоприятного развития озимых сортов в Северном полушарии. Значительным было количество продаж из ЕС и черноморского региона в Южную Америку, что явилось отражением повышения конкурентоспособности зерна из этих регионов по отношению к ресурсам из Северной Америки. Заметно укрепились цены на высокобелковые сорта пшеницы, что было обусловлено сокращением ее предложения.

В США, несмотря на ежесуточные колебания фьючерсов на кукурузу, реагировавших на изменения курса доллара, цен на нефть, а также техническую торговлю, в марте цены в основном снизились после публикации новых официальных оценок, подтверждающих меньшие, чем ожидалось, объемы экспорта и более высокий прогноз переходящих запасов. Кроме того, в последнее время погода в районе кукурузного пояса улучшилась, и ожидается, что в предстоящем ежегодном отчете об инспектировании будут фигурировать значительно более высокие плановые цифры посевных площадей на 2010 г.

Большую часть прошедшего месяца рынки маслосемян были предрасположены к понижательному настроению по мере увеличения объема наличных ресурсов соя-бобов в ходе уборки нового урожая в Южной Америке. Тем не менее, поддержку рынкам в этот период обеспечили обеспокоенность проблемами логистического характера в портах Аргентины и Бразилии, а также возобновление спекулятивного закрытия коротких позиций по фьючерсам в США.

В Таиланде котировки экспортных цен на шлифованный рис в марте просели до двухлетних минимумов, отразив спад покупательской активности и высокие темпы уборки урожая в Азии.

Несмотря на нестабильность, отмечаемую в последнее время в ориентированном на перевозки минерального сырья секторе судов Capesize, морские фрахтовые ставки на зерно и маслосемена неуклонно росли в ответ на высокую чартерную активность.

Баланс рынка в 2009/10 МГ

По информации IGC, в марте 2010 г. напряженность баланса спроса/предложения по зерну еще больше ослабла. С учетом улучшения оценок производства кукурузы в Южном полушарии общая оценка производства зерна в мире повышена на 2 млн. т до 1 776 млн. т, а прогноз потребления увеличен на 1 млн. т до 1 747 млн. т, поскольку более высокая оценка промышленного использования зерна перевешивает более низкую оценку его использования в кормовых целях. Отчасти из-за пересмотра оценок начальных запасов, прогноз переходящих конечных запасов зерна увеличен на 4 млн. тонн до 394 млн. т, что на 29 млн. т больше, чем годом ранее.

Февральская оценка мировой торговли зерном в 2009/10 МГ осталась на прежнем уровне – 231 млн. т.

Пшеница

Специалисты Международного зернового совета (IGC) не изменили оценку мирового производства пшеницы в 2009/10 МГ; она составляет 675 млн. т.

С учетом роста использования пшеницы в производстве крахмала и этанола оценка мирового потребления повышена на 1 млн. т до 644 млн. т, несмотря на более низкую оценку ее кормового использования.

Прогноз конечных запасов пшеницы не изменился; запасы пяти основных экспортеров прогнозируются на уровне в 55 млн. т, что на 9 млн. т больше, чем в конце 2008/09 МГ.

Объемы отгрузок, особенно в Азию, по-прежнему превышают ожидания, и прогноз мировой торговли пшеницей на 2009/10 МГ снова повышен до 121 млн. т, что лишь на 15 млн. т меньше прошлогоднего рекордного показателя.

Кукуруза

С учетом благоприятной погоды повышены прогнозы производства кукурузы в Аргентине и Южной Африке. Общая оценка мирового объема производства составляет рекордные 800 млн. т, что на 6 млн. т превышает показатель 2009 г.

Суммарный объем потребления кукурузы прогнозируется на уровне в 808 млн. т, что на 1 млн. т больше, чем месяцем ранее. Наряду с восстановлением спроса со стороны производителей крахмала, быстрыми темпами продолжает расти использование кукурузы в производстве этанола. Уменьшившийся совокупный чистый доход негативно влияет на спрос на корма, однако в ряде стран использование кукурузы в кормовых целях продолжает расти.

Прогноз запасов кукурузы на конец 2009/10 МГ составляет 142 млн. т, что на 2 млн. т больше, чем в прошлом месяце: при вялом экспорте из США их переходящие запасы, согласно прогнозу, возрастут до наивысшей отметки за последние четыре года.

С учетом снижения темпов отгрузок в Мексику и Саудовскую Аравию прогноз мирового объема торговли уменьшен на 1 млн. т до 84 млн. т, что соответствует прошлогоднему показателю. В то время как прогноз экспорта США уменьшен в очередной раз и теперь составляет 48 млн. т (сентябрь/август), новый крупный урожай значительно улучшает перспективы продаж Аргентины.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада.

Перспективы на 2010/11 МГ

В 2010 г. ожидается еще один крупный урожай зерновых. Первоначальные прогнозы сева указывают на незначительное увеличение посевных площадей при рекордной площади посевов кукурузы и одновременном сокращении посевов пшеницы и ячменя. С учетом тенденций изменения урожайности (которая ожидается ниже, чем в 2009 г.) прогноз производства зерновых в мире составляет 1 764 млн. т, что всего на 12 млн. т меньше, чем в прошлом году. С учетом возросших начальных запасов, в 2010/11 МГ прогнозируется увеличение мирового объема совокупных ресурсов зерна до 2 158 млн. т.

Мировое производство пшеницы прогнозируется на уровне в 658 млн. т, что на 17 млн. т меньше, чем в прошлом году. Теплая погода способствовала развитию озимых сортов на большей части Европы, тогда как в СНГ и на севере Равнин в США холода грозят задержкой сева яровой пшеницы. В Канаде, как ожидается, посевные площади по сравнению с прошлым годом сократятся. Если в Китае прошедшие дожди благоприятно сказались на состоянии посевов, то в Индии установилась неблагоприятная, жаркая и засушливая погода. Дожди также улучшили перспективы производства в странах Ближнего Востока и Северной Африки.

Мировой объем потребления пшеницы, согласно прогнозу, вырастет на 2% до рекордных 656 млн. т при увеличении ее продовольственного, кормового и промышленного использования. Существенный рост кормового использования пшеницы ожидается в ЕС, где также возрастет ее использование в производстве этанола.

Мировые запасы пшеницы, согласно прогнозу, увеличатся на 2 млн. т и достигнут наивысшей отметки за последние девять лет – 199 млн. т, главным образом за счет повышения их уровня в Китае и Индии. Запасы пяти основных экспортеров, согласно прогнозу, практически не изменятся и составят 55 млн. т при их высоких уровнях в ЕС и США.

Прогноз общего объема торговли соответствует показателю 2009/10 МГ и составляет 121 млн. т: незначительное сокращение импорта мукомольной пшеницы в страны Ближнего Востока будет компенсировано более высокими потребностями стран Северной Африки. Весьма вероятно, что наличие крупных внутренних ресурсов ограничит импорт в ЕС пшеницы низкого и среднего качества.

В Европе и США сев кукурузы может начаться с задержкой из-за затянувшейся зимней погоды. Тем не менее, мировая площадь посевов кукурузы, как ожидается, увеличится на 2% до рекордных 156 млн. га, включая их существенное расширение в США, где в настоящее время кукуруза более доходна, чем яровая пшеница.

Основные события на рынке после 25 февраля 2010 г.

• 26 фев. Турция: продала на экспортных торгах 150 тыс. т мукомольной пшеницы, 150 тыс. т дурума и 100 тыс. т ячменя

• 28 фев. Ирак: закупил около 0,3 млн. т мукомольной пшеницы

• 1 мар. Украина: Министерство с/х: в 2010 г. сев яровых культур начнется на две недели позже обычного

• 5 мар. Китай: правительство: в 2010 г. прогнозируется увеличение площади посевов кукурузы и сокращение площадей под соя-бобами

• Аргентина: Министерство с/х: урожайность кукурузы превысила ожидания, но из-за дождей уборка начнется с опозданием

• 10 мар. США: прогнозы Минсельхоза США на 09/10 г.: запасы кукурузы возрастут на 2 млн. т до 45,7 млн. т, пшеницы – на 0,5 млн. т до 27,2 млн. т; запасы соя-бобов сократятся на 0,5 млн. т до 38,6 млн. т

• Египет: GASC закупило 120 тыс. т пшеницы из России/ЕС (Франция)

• 11 мар. Казахстан: Министерство с/х: согласно прогнозу, в 2010 г. посевы зерновых по сравнению с прошлым годом будут увеличены на 3%

• 16 мар. Ю. Корея: закупила из различных источников 110 тыс. т кормовой пшеницы и 55 тыс. т кукурузы

• 17 мар. Алжир: закупил из различных источников 0,3 млн. т мукомольной пшеницы (предположительно, из ЕС)

• 18 мар. Тунис: закупил из различных источников 50 тыс. т ячменя и 25 тыс. т мукомольной пшеницы

• ЕС: по состоянию на 18 марта для вмешательства предложено 4,1 млн. т ячменя

• Индия: министр с/х: отмена запрета на экспорт пшеницы не планируется

• Алжир: Министерство с/х ожидает, что объем экспортных излишков ячменя составит около 0,3 млн. т

• 19 мар. Бангладеш: закупил 100 тыс. т пшеницы из черноморского региона

• 23 мар. Ю. Корея: закупила 165 тыс. т кормовой кукурузы из США/Ю. Америки

• Украина: сильные морозы повредили часть посевов озимых культур

• 24 мар. Филиппины: закупили 50 тыс. т кормовой пшеницы из ЕС (Великобритания)

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)