Масличные. Обзор мирового рынка

• Динамика цен на рапс была разнонаправленной. Повышательное влияние имели подорожание нефти, сои, данные о том, что в некоторых регионах Канады посевы пострадали от заморозков, и аграрии страны снизили предложение. Давление в стране оказали повышение курса канадского доллара, уменьшение прибыльности переработки и невысокий экспортный спрос. Понижательным фактором в ЕС являлась информация об увеличении запасов рапсового масла в Роттердаме. Понижательное влияние на мировой рынок оказало некоторое увеличение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов рапса в 2009/10 МГ.

• Стоимость подсолнечного масла не изменилась. Повышательное влияние на рынок имели подорожание сои и нефти и прогнозы снижения предложения этой продукции в ближайшие месяцы. Факторами давления являлись удешевление соевого и пальмового масел и данные о существенном увеличении запасов подсолнечного масла в Роттердаме. Незначительное давление оказало повышение прогноза мировых переходящих запасов подсолнечника в новом маркетинговом году.

• Соевые бобы и шрот подорожали, цена соевого масла снизилась. Поддержку рынку оказали снижение курса доллара, уменьшение прогноза переходящих запасов в США и в мире в новом сезоне и подорожание нефти. Фактором поддержки являлись данные о низком уровне запасов бобов и шрота в стране.

• Пальмовое масло подешевело. Давление на рынок оказали данные о резком сокращении экспорта пальмового масла из Малайзии в июне, информация об увеличении запасов этой продукции в мае, удешевление соевого масла, данные о существенном повышении уровня запасов в Роттердаме. Факторами поддержки являлись подорожание нефти и некоторое снижение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2009/10 МГ.

Рапсовый комплекс

В период с 4 по 11 июня динамика котировок на рапс была разнонаправленной. На канадской бирже WCE июльские контракты подорожали на $3,76/т до $431,89/т FOB. На французской бирже MATIF августовские фьючерсы убавили в цене $9,66/т до $445,96/т FOB.

Повышательное влияние имели подорожание нефти, сои, данные о том, что в некоторых регионах Канады посевы пострадали от заморозков, в связи с чем аграрии проводят оценку нового урожая, снизив предложение.

Давление в Канаде оказало повышение курса канадского доллара. Понижательное влияние в стране имели уменьшение прибыльности переработки и невысокий экспортный спрос.

В период с 22 мая по 11 июня 2009 г. запасы рапсового масла на оптовых складах Роттердама увеличились на 4,7% до 33,3 тыс. т. Данные об этом оказали давление в ЕС.

Из сообщений европейских аналитиков, в апреле 2009 г. мировой экспорт рапса увеличился в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года более чем в 2 раза до 1,3 млн. т, что в основном объясняется высоким спросом со стороны Китая. В результате, в июле 2008 г. – апреле 2009 г. объем мировой торговли достиг рекордных 10,4 млн. т, что на 40% больше ее объема в аналогичный период предыдущего маркетингового года.

Специалисты отмечают значительное увеличение в текущем сезоне импорта и переработки рапса в Китае и ЕС. Это связано с высоким содержанием в семенах масла (41-44% против 18-19% у сои).

Экспорт канолы из Канады увеличился в апреле до 970 тыс. т. Это является рекордным показателем за месяц и в 2,1 раза больше поставок в апреле 2008 г. В Китай были экспортированы рекордные 424 тыс. т.

Поставки из Австралии также возросли более чем в 2 раза до 176 тыс. т ввиду высокого спроса со стороны Пакистана и Японии.

В апреле т.г. существенно возрос импорт в Пакистан, ОАЭ, Мексику и Бангладеш. Темпы поставок в ЕС снизились до 39 тыс. т, после того как в ноябре-марте страны Содружества импортировали рекордные 646 тыс. т.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка рапса

Минсельхоз США (USDA) уменьшил прогноз мирового производства рапса в 2009/10 МГ на 0,9% до 55,48 млн. т, что на 3,6% меньше его уровня в предыдущем сезоне.

Прогноз экспорта снижен на 0,5% до 10,23 млн. т. Он меньше прогноза для текущего маркетингового года на 8,1%.

USDA пересмотрел в сторону уменьшения прогноз переработки семян рапса на 0,4% до 54,35 млн. т. Это на 4,8% больше 2008/10 МГ.

Прогноз переходящих запасов рапса увеличен на 2% до 4,6 млн. т, что меньше их уровня в предыдущем периоде на 29,6%.

Увеличение прогноза запасов оказало некоторое давление на рынок.

• MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – август
• WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – июль

Подсолнечниковый комплекс

За неделю стоимость европейского подсолнечного масла с поставкой из северных портов ЕС в июле-сентябре практически не изменилась, составив на конец рассматриваемого периода EUR945/т FOB.

Повышательное влияние на рынок имели подорожание сои и нефти. Фактором давления являлись удешевление соевого и пальмового масел.

В период с 22 мая по 11 июня 2009 г. в Роттердаме запасы подсолнечного масла увеличились на 9,2% до 57,8 тыс. т. Данные об этом имели понижательное влияние в ЕС.

Европейские аналитики прогнозируют, что в ближайшие 4-8 недель стоимость подсолнечного масла превысит стоимость соевого. Этому способствует то, что практически весь экспортный излишек подсолнечного масла уже был использован в связи с высокими темпами экспорта в январе-мае 2009 г. Кроме того, ожидается, что в северном полушарии производство семян уменьшится в 2009 г. в сравнении с предыдущим годом на 1,9 млн. т, что в первой половине нового сезона приведет к сокращению мирового предложения и окажет поддержку ценам.

Повышение уровня предложения начнется лишь с февраля 2010 г., когда урожай в южном полушарии увеличится в сравнении с его уровнем годом ранее приблизительно на 0,8 млн. т, или даже в большей мере.

За неделю, окончившуюся 4 июня 2009 г., цены на подсолнечное масло повысились на $25-35/т FOB. В то же время, в Аргентине и Причерноморском регионе они все еще находятся на уровне цен соевого масла.

Подорожание подсолнечного, а также других растительных масел наблюдается с начала марта 2009 г. В то же время, по мнению европейских аналитиков, стоимость подсолнечного масла является заниженной; оно будет дорожать, и ценовая разница между этой продукцией и соевым, пальмовым и рапсовым маслами в ближайшие месяцы будет расти.

Ожидается, что в июне-сентябре 2009 г. экспортное предложение подсолнечного масла уменьшится, после того как в январе-мае оно достигло рекордного уровня. В июне-сентябре т.г. мировой экспорт составит около 290-300 тыс. т в месяц, что несколько меньше его уровня в аналогичный период предыдущего года.

В январе-мае 2009 г. были экспортированы рекордные 2,2 млн. т (в среднем 445 тыс. т/месяц). Это на 44,7% больше поставок в аналогичный период предыдущего года. При этом Украина увеличила поставки в мае в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года более чем в 4 раза до 229 тыс. т; в январе-мае экспорт из страны возрос почти в 2 раза до 965 тыс. т.

В январе-мае поставки в Индию составили 302 тыс. т, причем годом ранее эта продукция не импортировалась.

Ожидается, что в июне-сентябре 2009 г. темпы экспорта из Украины снизятся в сравнении с предыдущими месяцами, и страна поставит на внешние рынки 440 тыс. т. В то же время, это на 23,9% больше экспорта в июне-сентябре 2008 г.

В январе-мае Россия увеличила экспорт более чем в 2 раза до 320 тыс. т, однако в июне-сентябре страна поставит на внешние рынки лишь 70-90 тыс. т против 121 тыс. в аналогичный период годом ранее.

В июне-сентябре Аргентина экспортирует лишь 360-380 тыс. т против 450 тыс. т годом ранее. В январе-мае она поставила около 500 тыс. т (против 617 тыс. т в аналогичный период 2008 г.).

Минсельхоз США: баланс мирового рынка подсолнечника

Минсельхоз США (USDA) пересмотрел прогноз мирового производства семян подсолнечника в 2009/10 МГ в сторону снижения на 0,3% до 31,76 млн. т. Это на 3,2% меньше урожая в предыдущем сезоне.

Ожидается, что экспорт уменьшится на 8,3% до 1,76 млн. т, а переработка сократится на 0,5% до 28,04 млн. т.

В отношении мировых переходящих запасов подсолнечника прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 1,7% до 4,08 млн. т. Информация об этом оказала незначительное давление на рынок.

Соевый комплекс

На Чикагской бирже СВОТ июльские контракты на соевые бобы укрепились на $13,6/т до $465,81/т ex-silo, шрот – на $29/т до $428/т ex-store. Фьючерсы на масло подешевели на $47,15/т до $841,5/т ex-store.

Поддержку рынку оказали снижение курса доллара, уменьшение прогноза переходящих запасов в США и в мире в новом сезоне и подорожание нефти. Фактором поддержки являлись данные о низком уровне запасов бобов и шрота в стране.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка сои

Минсельхоз США (USDA) незначительно снизил прогноз мирового производства сои в 2009/10 МГ – до 241,67 млн. т. Это на 14,6% больше урожая предыдущего маркетингового года.

В отношении мирового экспорта прогноз незначительно откорректирован в сторону увеличения – до 75,35 тыс. т, что на 3,8% больше ожидаемых поставок в 2008/09 МГ.

Специалисты USDA предполагают, что переработка сои увеличится в 2009/10 МГ на 4,5% до 201,01 млн. т.

Прогноз переходящих запасов откорректирован в сторону снижения на 1,7% до 51,02 млн. т. Он больше прогноза запасов в текущем периоде на 21,9%.

Уменьшение прогноза оказало некоторую поддержку мировому рынку.

• CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

Пальмовое масло

Стоимость малазийского пальмового масла снизилась. Рафинированный пальмовый стеарин с поставкой в июне подешевел на $15/т до $735/т FOB, рафинированный пальмовый олеин – на $25/т до $770/т FOB, рафинированное пальмовое масло – на $20/т до $755/т FOB.

Цена сырого пальмового масла уменьшилась на $19,2/т до $720,2/т СРТ, пальмоядрового масла – на $7/т до $785,9/т СРТ.

Давление на рынок оказали данные о резком сокращении экспорта пальмового масла из Малайзии в июне и информация об увеличении запасов этой продукции в мае.

По информации компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd., в период с 1 по 10 июня 2009 г. Малайзия экспортировала 280,9 тыс. т пальмового масла, что на 35% меньше поставок в аналогичный период предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали, что объем экспорта составит 289-300 тыс. т.

Наибольшими покупателями малазийской продукции являлись в рассматриваемый период Китай (закупивший 37,9% всего экспортированного объема), ЕС (19%) и США (4,8%).

По информации Малазийской палаты пальмового масла, в мае 2009 г. экспорт пальмового масла из Малайзии увеличился в сравнении с предыдущим месяцем на 2,3% до 1,22 млн. т. При этом производство возросло на 8,5% до 1,395 млн. т.

Ввиду наращивания производства, запасы увеличились на 5,7% до 1,37 млн. т, это чуть больше прогнозов аналитиков, которые находились в диапазоне 1,3-1,35 млн. т.

С 22 мая по 11 июня 2009 г. запасы пальмового масла на оптовых складах Роттердама увеличились на 53,5% до 98,8 тыс. т. Данные об этом оказали давление на цены.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пальмового масла

Минсельхоз США (USDA) прогнозирует, что в 2009/10 МГ мировое производство пальмового масла возрастет в сравнении с предыдущим сезоном на 5,1% до 44,95 млн. т.

Прогноз мирового экспорта повышен на 0,2% до 34,08 млн. т, что на 4,9% больше поставок в 2008/09 МГ.

В отношении потребления прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 0,3% до 44,58 млн. т. Это на 5,2% больше его уровня в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз переходящих запасов в 2009/10 МГ был откорректирован в сторону снижения на 2,1% до 3,79 млн. т, что меньше, чем в предыдущем сезоне, на 5,6%.

Уменьшение прогноза мировых запасов оказало некоторую поддержку рынку.

Масличные: динамика мировых цен, 1991-2009

Масличные культуры

Шроты масличных культур и кормовые компоненты

Растительные масла