Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы стабилизация внутренних цен пока сохраняется, но в мировом масштабе культура постепенно дешевеет.

• На рынке продовольственной ржи цены оставались стабильными, пассивность спроса и неуступчивость предложений существенно затрудняли торговлю культурой.

• На рынке фуражной пшеницы активность спроса в портах стабилизировалась, а уровень средних цен даже немного подрос.

• На рынке фуражного ячменя внутренние цены подросли, внешние – пока стабильны. По мере завершения вспышки активности спроса в портах ожидается очередная стабилизация ценового уровня.

• На рынке фуражного гороха за счет сдерживания продаж и активизации спроса средние цены заметно увеличились.

• На рынке фуражной кукурузы внутренние цены немного укрепились, экспортные – пока стабильны.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы стабилизация внутренних цен пока сохраняется, но в мировом масштабе культура постепенно дешевеет.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу не изменился (неделей ранее аналогично). Цены внешних предложений украинской пшеницы продолжали снижение: $177-179/т FOB с поставкой в феврале-марте. Глобальные факторы ценообразования на пшеницу на мировом рынке свидетельствуют о том, что в ближайшее время мировые цены будут под давлением низкого спроса и роста объемов запасов. На этом фоне транспортные, финансовые и политические проблемы, которые испытывают экспортные операторы в украинских портах, ограничивающе влияют на новые закупки пшеницы на внутреннем рынке. Впрочем, пока в краткосрочном периоде поддержку рынку оказывают две вещи: активизация закупок некоторыми операторами экспортного рынка, которые завершают закупки под выполнение ранее заключенных контрактов, а также довольно активная позиция мукомолов, которые пополняют запасы в преддверии весеннего сезонного удорожания сырья, а также за счет роста цен и активного сбыта муки и отрубей.

Таким образом, не исключено, что операционной поддержки спроса в ближайшие 1-2 недели окажется достаточно для удержания цен стабильными. С другой стороны, в среднесрочной перспективе давление на цены возобновится снижением курса доллара, что может дополнительно опустить ценовой уровень.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи цены оставались стабильными, пассивность спроса и неуступчивость предложений существенно затрудняли торговлю культурой.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на рынке ржи гр. А не изменился (неделей ранее аналогично). Предложение ржи оставалось довольно сдержанным, более того, ряд держателей культуры даже увеличивал цены предложений. Поскольку рожь редко для кого является основной для заработка культурой, на ее реализацию финансовые расчеты продавцов не замыкаются, потому сдерживание продаж на рынке указанной культуры может носить наиболее выраженный характер (мол, не покупаете – ну и не нужно, я подожду). На фоне подобной позиции продавцов, покупатели, напротив, снижали цены спроса, мотивируя это низкими темпами сбыта ржаной муки как на внутреннем, так и на экспортном рынках.

Мы прогнозируем, что подобная конфронтация, наряду с запасами ржи у переработчиков и отсутствием острых потребностей в культуре у покупателей, приведет к сохранению низких темпов торговли и, как следствие, стабильности цен на ближайшее время.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы активность спроса в портах стабилизировалась, а уровень средних цен даже немного подрос.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу окрепли на 10 грн./т (неделей ранее – снизились на 10 грн./т). Цены же внешних предложений, напротив, снижались: $158-160/т FOB с поставкой в феврале-марте. Отметим, что общая диспозиция рыночных сил на мировом рынке пшеницы говорит о том, что цены будут находиться под давлением в ближайшие месяцы, однако, на внутреннем рынке Украины произошел небольшой всплеск торговли, за счет оживления закупок после снижения средних цен. Немного активизировали спрос и операторы в портах, и внутренние переработчики, и даже посредники. Сковывающий эффект на рынок оказывали и сложности с передвижением закупленных партий зерна по стране, что дополнительно увеличивало средние цены.

Мы прогнозируем, что в ближайшей перспективе цены могут колебаться в обе стороны, но общая перспектива – на небольшое снижение цен и затем удержание их стабильными.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя внутренние цены подросли, внешние – пока стабильны. По мере завершения вспышки активности спроса в портах ожидается очередная стабилизация ценового уровня.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень укрепился на 10 грн./т (неделей ранее не изменился). Цены же внешнего предложения украинского ячменя пока остаются стабильными: $139-141/т FOB с поставкой в феврале-марте. После снижения общей покупательской способности и сложностей с транспортировкой, снизился и уровень текущих предложений культуры. Это привело к возникновению дефицита предложений в портах, что затрудняет выполнение закупок под ранее заключенные контракты. Это вынуждало покупателей увеличивать цены спроса, что и повысило средний уровень цен.

Такая активизация не продержится долго, тем более что глобальные факторы мирового рынка ячменя не позволяют увеличивать цены экспортерам. Потому в ближайшие 2-3 недели стабильность/небольшой рост цен могут продержаться, но дальше – видимо, цены возобновят снижение.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха за счет сдерживания продаж и активизации спроса средние цены заметно увеличились.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох увеличился на 40 грн./т (неделей ранее не изменился). Ввиду трудностей с транспортировкой зерновой между областями, а также сдерживания продаж, потребители гороха были вынуждены повысить цены спроса на горох. Причем даже после увеличения цен спроса уровень предложений не пошел резко вверх, что вынудит переработчиков дополнительно повышать закупочные цены уже в ближайшее время. Как и ранее, экспортные компании не вносили влияния на ценообразование, инициируя спрос на жесткие по требованию качества объемы и сугубо в портах, что при невысоких объемах спроса накладывало дополнительные ограничения на закупки ввиду низкого общего предложения.

С учетом сложившейся ситуации, рынок гороха, скорее всего, может дополнительно увеличить средние цены на 30-50 грн./т, после чего ситуация стабилизируется.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы внутренние цены немного укрепились, экспортные – пока стабильны.

Средний уровень цен сделок на кукурузу на отчетной неделе прибавил 10 грн./т (неделей ранее спад цен составил 10 грн./т). При этом, цены внешних сделок оставались стабильными: $180-185/т FOB, $185/т DAF с поставкой в феврале-марте. Некоторый рост цен на рынке вызван активизацией закупок экспортерами, которые не могут выполнить закупочные программы под уже заключенные контракты – а таких, как выяснилось, не так и мало. За счет снежных осадков за последнее время существенно ухудшилось состояние транспортных артерий, что затрудняет географические перемещения зерновой, концентрирует спроса на культуру лишь по конкретным областям. В этой связи экспортеры стимулировали предложение путем увеличения цен спроса. На этом фоне внутренние переработчики не увеличивали цены спроса, занимали выжидательную позицию, рассчитывая, что вскоре цены снова опустятся на былой уровень.

Постепенный спад курса доллара и резкий спад курса евро позволяют прогнозировать, что особых предпосылок к длительной поддержке цен из портов не произойдет. Ожидается, что еще 1-2 недели цены могут расти или удерживаться стабильными, после чего не исключен некоторый ход цен в обратную сторону.