Масличные. Обзор мирового рынка

• Мировые цены на рапс повысились. Увеличению его стоимости способствовало подорожание продукции соевого комплекса. В Канаде фактором поддержки являлись данные о хорошем экспортном спросе, повышение маржи переработки, а также информация о некоторой задержке уборочных работ в некоторых районах страны из-за дождей.
• Контракты на продукцию соевого комплекса укрепились в цене. Повышательное влияние имели снижение Минсельхозом США прогноза переходящих запасов сои в мире и в США в 2007/08 МГ, подорожание пшеницы и долгосрочный прогноз повышения спроса. Кроме того, фактором поддержки являлась информация об установлении засушливых условий в центральных и северных районах Бразилии.
• Пальмовое масло  подорожало. Рост цен объясняется увеличением стоимости соевого масла и данными о повышении экспортной пошлины в Индонезии.

Рапсовый комплекс

В период с 6 по 13 сентября рапс на мировом рынке подорожал. На канадской бирже WCE котировки ноябрьских фьючерсов повысились на $19,83/т до $418,54/т FOB, на французской MATIF – на $0,38/т до $483,2/т FOB.

Повышательное влияние на мировые цены имело подорожание продукции соевого комплекса. Поддержку рынку оказал прогноз немецкой аналитической компании Oil World, согласно которому в 2007/08 МГ (июль-июнь) мировой экспорт семян рапса увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 28,4% до рекордных 8,6 млн. т; в т.ч. Канада поставит 6 млн. т, Украина и Австралия – по 0,8 млн. т, Россия – 0,2 млн. т.

В Канаде фактором поддержки являлись данные о хорошем экспортном спросе, в т.ч. о закупке партии продукции Бангладеш. Росту цен способствовало увеличение маржи переработки, высокий спрос со стороны переработчиков, а также информация о некоторой задержке уборочных работ в провинции Альберта из-за дождей.

По информации статистической службы Канады Statistics Canada, по состоянию на 31 июля запасы канолы в стране оценивались в 1,82 млн. т, уступая прошлогоднему объему на 9,3%. Поскольку специалисты прогнозировали, что они составят 1,3-1,8 млн. т, информация Statistics Canada также имела некоторое понижательное влияние на канадский рынок.

С другой стороны, подорожание канадской канолы было ограничено высоким курсом канадского доллара.

В связи с повышением мировых цен на растительные масла прибыли европейских производителей биодизеля существенно снизились. Ожидается, что в 2007 г. производство в Италии составит лишь 280 тыс. т, что является самым низким показателем за 4 года. Информация об этом имела некоторое понижательное влияние на европейский рынок.

Минсельхоз США (USDA) повысил прогноз мирового производства рапса в 2007/08 МГ на 0,4% до 49,83 млн. т. Это на 6,7% больше его объема в предыдущем периоде.

Прогноз экспорта указанных маслосемян увеличен на 2,6% до 7,98 млн. т, что на 16,2% превышает его объем в 2006/07 МГ.

USDA откорректировал в сторону повышения прогноз мирового потребления рапса – на 0,9% до 50,32 млн. т. Теперь он больше объема потребления в предыдущем маркетинговом году на 4,2%.

Прогноз переходящих запасов увеличен на 8,1% до 3,87 млн. т, что на 10,2% уступает их объему в 2006/07 МГ. Его повышение имело некоторое понижательное влияние на мировые цены.

• MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – ноябрь
• WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – ноябрь

Соевый комплекс

Продукция соевого комплекса подорожала. На Чикагской бирже СВОТ ноябрьские фьючерсы на бобы укрепились на $17,94/т до $346,03/т ex-silo. Стоимость октябрьских контрактов на шрот повысилась на $11,3/т до $255,6/т ex-store, на масло – на $42,52/т до $862,78/т ex-store.

Повышательное влияние на котировки имели снижение Минсельхозом США прогноза переходящих запасов сои в мире и в США в 2007/08 МГ, подорожание пшеницы и долгосрочный прогноз повышения спроса. Кроме того, в это время года все большее влияние на мировой рынок начинают оказывать данные о погодных условиях в Бразилии, а на текущий момент в центральных и северных районах страны они являются слишком засушливыми.

По мнению президента консалтинговой компании Джона Бейза John C Baize & Associates, площадь под урожай сои 2008 г. может увеличиться в США на 6-8 млн. га.

Соя в США дорожает, поскольку посевные площади под урожай 2007 г. уменьшились в стране в сравнении с предыдущим годом на 13% в связи с их расширением для кукурузы.

Аналитики отмечают значительное уменьшение мировых запасов растительных масел, что оказывает дополнительное повышательное влияние на мировой аграрных рынок.

Ожидается, что до конца текущего года цены на американскую сою повысятся до $367,4/т с $330,7/т.

Национальный информационный центр Китая по вопросам зерновых и масличных снизил прогноз производства сои в стране в 2007 г. на 2,7% до 14,4 млн. т в связи с негативным влиянием на посевы засухи в северо-восточных районах. Это на 9,8% меньше объема производства в 2006 г.

По данным Генеральной таможенной администрации Китая, в августе страна импортировала 2,93 млн. т сои. Общий объем импорта в январе-августе увеличился в сравнении с аналогичным периодом 2006 г. на 1,8% до 19,81 млн.

Китай является одним из наибольших импортеров соя-бобов в мире, и данные об увеличении страной закупок и прогноз уменьшения внутреннего производства оказывают повышательное влияние на мировые цены.

Согласно прогнозу аналитиков индийской Центральной организации масличной отрасли и торговли, в 2007/08 МГ производство летних масличных возрастет в Индии в сравнении с предыдущим сезоном на 15% до 15,15 млн. т. В том числе урожай сои увеличится на 12,3% до 8,6 млн. т

Посев летних масличных начинается в стране в июне-июле, сбор урожая – в октябре.

Индия является одним из наибольших импортеров растительных масел в мире, поэтому прогноз увеличения внутреннего производства масличных оказывает понижательное влияние на мировые цены на масла.

По мнению специалистов Oil World, в ближайшие месяцы предложение соевого шрота на мировом рынке будет существенно выше, чем шротов других масличных. Это будет способствовать значительному увеличению потребления соевого шрота в ЕС, которое достигнет в 2007/08 МГ 1,4-1,5 млн. т.

Минсельхоз США (USDA) незначительно снизил прогноз мирового производства сои в 2007/08 МГ – на 0,2% до 221,27 млн. т. Это на 6,3% меньше его объема в предыдущем периоде.

Прогноз мирового экспорта откорректирован в сторону понижения на 0,5% до 74,99 млн. т. Он на 6,6% превышает уровень 2006/07 МГ.

USDA увеличил прогноз мировой переработки соя-бобов на 0,3% до 203,47 млн. т, что на 5,1% превышает ее объем в предыдущем сезоне.

Прогноз мировых переходящих запасов снижен на 2,5% до 50,35 млн. т. Это на 20,2% меньше их объема в предыдущем маркетинговом году.

• CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

Пальмовое масло

В период с 6 по 13 сентября мировые цены на пальмовое масло повысились. Стоимость малазийского рафинированного пальмового масла с поставкой в сентябре увеличилась на $22,5/т до $800/т FOB, рафинированного пальмового олеина – на $22,5/т до $810/т FOB, рафинированный стеарин – на $10/т до $750/т FOB.

Сырое пальмовое масло подорожало на $19,6/т до $745,7/т СРТ, пальмоядровое масло – на $10,8/т до $888,8/т СРТ.

Повышательное влияние на цены имело подорожание соевого масла.

Индонезия повысила экспортную пошлину на сырое пальмовое масло на 1% до 7,5% с целью уменьшения внутренних цен. Она распространяется на продукцию, экспортная цена которой составляет $750-849/т. Если цена превышает $850/т, пошлина составляет 10%.

Информация об увеличении пошлины имела некоторое повышательное влияние на мировые цены.

В то же время повышательная тенденция была ограничена данными о меньших, чем ожидалось, темпах экспорта из Малайзии.

По информации компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd, 1-10 сентября Малайзия экспортировала 334,8 тыс. т пальмового масла, что на 10,7% меньше объема поставок в аналогичный период предыдущего месяца.

Основными покупателями в указанный период являлись Китай (который приобрел 36,3% всего экспортного объема), ЕС (15,3%) и США (11,8%).

Согласно данным Малазийской палаты по вопросам пальмового масла, в августе экспорт пальмового масла из Малайзии увеличился в сравнении с предыдущим месяцем на 11,7% до 1,24 млн. т.

Производство сырого пальмового масла увеличилось в стране на 14,8% до 1,56 млн. т.

Запасы возросли до конца августа на 11% до 1,45 млн. т.

Информация об увеличении запасов оказала понижательное влияние на мировые цены.

Минсельхоз США снизил прогноз мирового потребления пальмового масла в 2007/08 МГ на 0,8% до 38,7 млн. т. Это на 5,6% больше его объема в предыдущем сезоне.

Прогнозы остальных балансовых показателей оставлены без изменений.

Ожидается, что мировое производство пальмового масла увеличится в сравнении с 2006/07 МГ на 7,2% до 39 млн. т, а мировая торговля возрастет на 5,2% до 28,15 млн. т. При этом переходящие запасы сократятся на 10,2% до 2,59 млн. т.

Новые данные Минсельхоза США не оказали влияния на мировые цены.

Масличные: динамика мировых цен, 1991-2007

Масличные культуры

Шроты масличных культур и кормовые компоненты

Растительные масла