Масличные. Обзор мирового рынка

• Цены на рапс выросли. Повышательное влияние на рынок имели подорожание соевого комплекса и прогнозы заморозков в западной Канаде. Фактором поддержки являлось уменьшение прогноза мировых переходящих запасов рапса в новом маркетинговом году. Поддержку в ЕС оказали прогнозы сокращения импорта украинской продукции. Понижательное влияние имело увеличение прогнозов производства канолы в Австралии. Давление в Канаде оказывали прогноз сохранения благоприятных погодных условий в ближайшие дни, высокий курс канадского доллара и увеличение предложения со стороны производителей. В ЕС понижательными факторами являлись данные о хорошем урожае и высоком уровне запасов.

• Стоимость подсолнечного масла уменьшилась. Давление на цены оказывало некоторое снижение спроса. Факторами поддержки являлись подорожание соевого масла, хороший спрос на масло со стороны Индии и уменьшение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов подсолнечника в 2009/10 МГ.

• Продукция соевого комплекса подорожала. Существенное повышательное влияние имели прогнозы заморозков на Среднем западе США. Некоторую поддержку также оказала информация о наращивании поставом масла в августе в Индию. В конце рассматриваемого периода появились данные о снижении угрозы резкого снижения температуры в США, что являлось фактором давления. Понижательное влияние имели увеличение прогноза производства в США и прогноз снижения импорта бобов в Китай в октябре.

• Цены на пальмовое масло практически не изменились. Понижательное влияние на рынок оказали данные о сокращении экспорта из Малайзии в сентябре и повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2009/10 МГ. Факторами поддержки являлись увеличение стоимости соевого масла, данные о наращивании поставок сырого пальмового масла в Индию и о сохранении в стране низких импортных пошлин на масла до 30 сентября 2010 г.

Рапсовый комплекс

В период с 10 по 17 сентября 2009 г. стоимость рапса повысилась. На канадской бирже WCE ноябрьские контракты подорожали на $4,5/т до $371,65/т FOB, на французской бирже MATIF – на $0,33/т до $382,14/т FOB.

Повышательное влияние на рынок оказало подорожание соевого комплекса и прогнозы заморозков в западной Канаде, которые могут нанести существенный урон посевам в связи с их замедленным развитием.

Давление в стране оказывали прогноз сохранения благоприятных погодных условий в ближайшие дни, высокий курс канадского доллара и увеличение предложения со стороны производителей.

Производство рапса в ЕС превысило ожидания в связи с высокой урожайностью, особенно в Германии, Франции и некоторых других странах.

Производство масличной в Евросоюзе возросло в 2009/10 МГ в сравнении с предыдущим маркетинговым годом на 7,4% до 20,3 млн. т. Урожай в Германии увеличился на 20,5% до 6,22 млн. т, Франции – на 17% до 5,5 млн. т. Производство также возросло в Польше, Дании и Швеции. В то же время, оно сократилось в Великобритании, Румынии, Венгрии и Чешской Республике.

Переработка в Евросоюзе возрастет на 5,4% до 21,3 млн. т. В связи с уменьшением предложения соевого масла и наращиванием производства биотоплива будет повышаться спрос на рапсовое масло.

Информация о рекордном урожае в ЕС и наличии больших запасов на начало сезона оказывает давление на рынок. В то же время, поддержку ценам оказывают прогнозы сокращения поставок со стороны Украины и некоторых других государств. Ожидается, что в 2009/10 МГ ЕС уменьшит импорт до 1,9 млн. т.

Австралийское бюро экономики сельского хозяйства и ресурсов (ABARE) увеличило прогноз урожая канолы в Австралии в 2009/10 МГ на 0,9% до 1,72 млн. т, что меньше уровня производства в 2008/09 МГ на 8,4%.

Австралийская масличная федерация повысила прогноз производства канолы в Австралии в 2009/10 МГ (апрель-март) на 1,8% до 1,72 млн. т. Это на 8,5% меньше урожая предыдущего сезона.

Австралия является одним из наибольших экспортеров канолы в мире, поэтому повышение прогноза производства в стране оказывает давление на мировые цены.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка рапса

Минсельхоз США незначительно повысил прогноз мирового производства рапса в 2009/10 МГ – до 56,56 млн. т, что меньше урожая предыдущего сезона на 2,5%.

Прогноз экспорта маслосемян уменьшен на 2,5% до 9,78 млн. т. В сравнении с 2008/09 МГ уровень поставок снизится на 19,2%.

Прогноз экспорта в 2009/10 МГ для Канады был снижен на 0,6 млн. т до 5,9 млн. т ввиду ухудшения перспектив производства. Для ЕС прогноз импорта уменьшен на 0,3 млн. т до 1,9 млн. т вследствие рекордного урожая.

При этом прогноз экспорта из Канады в 2008/09 МГ повышен на 0,2 млн. т до 7,6 млн. т, что вызвано высокими темпами поставок в Китай.

В отношении мировой переработки рапса прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 0,3% до 54,7 млн. т. Она возрастет в 2009/10 МГ на 4,9%.

Минсельхоз США снизил прогноз переходящих запасов рапса на 1,6% до 4,93 млн. т, что меньше их объема в предыдущем сезоне на 21,4%. Уменьшение прогноза оказало некоторую поддержку рынку.

• MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – ноябрь
• WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – ноябрь

Подсолнечниковый комплекс

Цена европейского подсолнечного масла с поставкой в октябре-декабре из северных портов ЕС уменьшилась на $20 до $800/т FOB, с поставкой в январе-марте – на $10/т до $825/т FOB.

Давление на цены оказывало некоторое снижение спроса. Фактором поддержки являлось подорожание соевого масла.

Европейские аналитики прогнозируют, что в 2009/10 МГ производство подсолнечника в ЕС уменьшится в сравнении с его рекордным уровнем в предыдущем сезоне на 0,1 млн. т (1,5%) до 6,7 млн. т. Снизится уровень производства в Венгрии и Испании; урожай увеличится во Франции, Болгарии и Румынии.

В новом сезоне импорт семян подсолнечника из Украины уменьшится в 2,3 раза до 150 тыс. т. В целом, поставки в ЕС сократятся на 33% до 380 тыс. т. Тем не менее, переработка подсолнечника в Евросоюзе возрастет в сравнении с 2008/09 МГ на 3% до 6,1 млн. т ввиду наличия больших запасов на начало сезона.

В июле 2009 г. переработка уменьшилась в ЕС в сравнении с предыдущим месяцем на 30,4% до 320 тыс. т. В то же время, это больше ее объема в июле предыдущего года на 23,1%.

По информации Ассоциации производителей растительных масел Индии, в августе Индия импортировала 26,02 тыс. т подсолнечного масла. Годом ранее эта продукция не поставлялась.

Высокий спрос со стороны Индии на масло оказывает повышательное влияние на мировой рынок подсолнечника.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка семян подсолнечника

Минсельхоз США (USDA) оставил без изменений прогноз урожая семян подсолнечника в мире в 2009/10 МГ. Ожидается, что в сравнении с предыдущим маркетинговым годом он уменьшится на 2,1% до 31,93 млн. т.

Прогноз мирового экспорта был снижен на 1,1% до 1,76 млн. т, или на 7,9% с 2008/09 МГ.

USDA увеличил прогноз мировой переработки подсолнечника на 0,2% до 28,38 млн. т. Он превышает оценку ее объема в предыдущем маркетинговом году на 0,1%.

В отношении переходящих запасов прогноз откорректирован в сторону снижения на 1,9% до 3,61 млн. т. В сравнении с 2008/09 МГ запасы сократятся на 4,5%.

Уменьшение прогноза запасов оказало некоторую поддержку рынку подсолнечникового комплекса.

Соевый комплекс

Котировки ноябрьских фьючерсов на сою на американской бирже СВОТ повысились на $9,78/т до $350,37/т ex-silo. Октябрьские контракты на шрот укрепились на $9,5/т до $299/т ex-store, масло – на $15,2/т до $761,01/т ex-store.

Существенное повышательное влияние имели прогнозы заморозков на Среднем западе США. В то же время, в конце рассматриваемого периода появились данные о снижении угрозы резкого снижения температуры, что оказало давление на цены.

Согласно прогнозу Минсельхоза США (USDA), в 2009/10 МГ производство сои в стране достигнет рекордных 3,25 млрд. бушелей (88,32 млн. т). Это на 1% больше августовского прогноза и на 10% превышает урожай предыдущего сезона. Повышение прогноза производства оказало некоторое давление на мировые цены.

Согласно информации Ассоциации производителей растительных масел Индии, в страну в августе 2009 г. было поставлено 96,47 тыс. т сырого соевого масла, что больше импорта в аналогичный период предыдущего года на 10,8%.

Данные о наращивании поставок в Индию оказали поддержку рынку.

Специалисты Национального информационного центра Китая по вопросам зерна и масел прогнозируют, что в октябре 2009 г. страна импортирует всего 1,8 млн. т сои, что является самым низким показателем поставок с февраля 2007 г.

Китай является наибольшим импортеров сои в мире, поэтому прогноз сокращения импорта в октябре оказывает давление на мировой рынок.

Ожидается, что в текущем месяце импорт составит 2,8 млн. т.

Прогнозируемое резкое уменьшение поставок в октябре вызвано накоплением больших запасов в предыдущие месяцы и ростом цен на сою.

Аналитики центра предполагают, что с ноября опять начнется увеличение темпов импорта; в указанный месяц в страну будет поставлено 3,5 млн. т сои.

Импорт в августе составил 3,1 млн. т, что являлось наименьшим объемом поставок за шесть месяцев. В предыдущие месяцы темпы импорта были высокими, поскольку правительство приобрело большие объемы на внутреннем рынке, вследствие чего цены на сою в Китае превысили ее стоимость на мировом рынке. Однако, с того времени американская соя подорожала, что привело к сокращению спроса.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка сои

Минсельхоз США (USDA) увеличил прогноз мирового производства сои в 2009/10 МГ на 0,8% до 243,94 млн. т. Он превышает оценку урожая в предыдущем сезоне на 15,8%.

В отношении переработки прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 0,1% до 201,01 млн. т. Это больше ее объемов в предыдущем маркетинговом году на 4,1%.

Специалисты USDA повысили прогноз мирового экспорта на 1,4% до 77,04 млн. т, что больше 2008/09 МГ на 0,9%.

USDA увеличил прогноз экспорта из США в 2009/10 МГ на 0,4 млн. т до 34,8 млн. т. Прогноз импорта в Китай был повышен на 0,4 млн. т до 38,5 млн. т ввиду ухудшения перспектив внутреннего производства.

Прогноз экспорта сои в 2008/09 МГ для Бразилии увеличен на 1,6 млн. т до рекордных 29,4 млн. т ввиду активных поставок в Китай и ЕС в августе. Прогноз для США повышен на 0,4 млн. т до 34,8 млн. т вследствие большого экспорта в августе-сентябре (преимущественно в Китай).

В отношении импорта в 2008/09 МГ прогноз для Китая увеличен на 0,7 млн. т до 39,8 млн. т в результате активных поставок в августе-сентябре.

Минсельхоз США увеличил прогноз мировых переходящих запасов сои на 0,4% до 50,53 млн. т. В сравнении с 2008/09 МГ их уровень повысится на 25,6%.

В первую неделю сентября средняя экспортная цена американской сои составила $396/т FOB Мексиканский залив. За прошедший месяц она снизилась, что было вызвано данными о благоприятных погодных условиях в США.

• CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

Пальмовое масло

Цены на пальмовое масло практически не изменились. На конец рассматриваемого периода стоимость малазийского рафинированного пальмового олеина с поставкой в октябре составила $695/т FOB, рафинированного пальмового масла – $685/т FOB, рафинированного пальмового стеарина – $640/т FOB, пальмоядрового масла – $719,1/т СРТ.

Цена сырого пальмового масла с поставкой в сентябре составила $647,2 /т СРТ.

Понижательное влияние на рынок оказали данные о сокращении экспорта из Малайзии в сентябре и повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2009/10 МГ. Фактором поддержки являлось подорожание соевого масла.

Согласно данным компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd., в период с 1 по 15 сентября 2009 г. Малайзия экспортировала 538,2 тыс. т пальмового масла. Это на 19% меньше поставок в аналогичный период предыдущего месяца. Данные об уменьшении экспорта оказали давление на рынок.

Наибольшими покупателями малазийской продукции являлись в указанный период Китай (приобрел 41,9% указанного объема), Пакистан (13,2%) и ЕС (9,4%). Резко уменьшились поставки в США – в 17 раз до 4,36 тыс. т.

Правительство Индии продлило срок действия нулевой импортной пошлины на сырые растительные масла до 30 сентября 2010 г. Целью этой меры является обеспечение достаточного внутреннего предложения этой продукции и недопущение резкого повышения цен.

Пошлина на рафинированные масла, составляющая 7,5%, также будет действовать до указанной даты.

По информации Ассоциации производителей растительных масел Индии, в августе страна импортировала 372,98 тыс. т сырого пальмового масла, что больше объема поставок в августе 2008 г. на 3,8%. В то же время, поставки рафинированного пальмового стеарина сократились на 4,9% до 109,528 тыс. т.

Информация об увеличении поставок пальмового масла в Индию оказала некоторое повышательное влияние на мировые цены.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пальмового масла

Минсельхоз США (USDA) оставил без изменений прогноз мирового производства пальмового масла в 2009/10 МГ. Ожидается, что оно увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 5,4% до 45,08 млн. т.

Прогноз мирового экспорта

пальмового масла снижен на 0,1% до 34,14 млн. т. Тем не менее, в сравнении с 2008/09 МГ поставки возрастут на 4,3%.

В отношении потребления пальмового масла прогноз повышен на 1,1% до 44,95 млн. т, что больше его объема в предыдущем маркетинговом году на 7,2%.

Минсельхоз увеличил прогноз переходящих запасов в мире на 0,5% до 3,86 млн. т. Это на 11,3% меньше их уровня в 2008/09 МГ.

Повышение прогноза запасов оказало незначительное давление на мировые цены пальмового масла.

Масличные: динамика мировых цен, 1991-2009

Масличные культуры

Шроты масличных культур и кормовые компоненты

Растительные масла