Головна Огляд біржових ринків Огляд світових ринків зернових та олійних від 09.11.2021 (аналіз доповіді WASDE USDA)

Огляд світових ринків зернових та олійних від 09.11.2021 (аналіз доповіді WASDE USDA)

Кукурудза:

Вчора біржові кукурудзяні ринки по обидва боки Атлантики демонстрували висхідні тренди переважно за рахунок підтримки суміжних ринків сої та пшениці, тоді як для ринку кукурудзи листопадова доповідь WASDE USDA виявилась нейтральною. Так, на СВоТ в Чикаго вартість грудневого кукурудзяного ф’ючерса за підсумками вівторка зросла на 1,26 долари на тонні зерна або на 0,58%, а січневого ф’ючерса на Euronext в Парижі – на 0,75 євро на тонні або на 0,32%.

В своїй листопадовій доповіді, як і передбачав ринок, аналітики USDA підвищили свою оцінку цьогорічної врожайності американської кукурудзи на пів-бушеля до рекордних 177 бушелі на акр. В результаті прогноз виробництва кукурудзи в США в сезоні 2021/22 МР виріс на 1,1 млн тонн (43 млн бушелів) до 382,592 млн тонн (15,062 млрд бушелів), натомість оцінка запасів була скорочена несуттєво – лише на 166 тис. до 37,936 млн тонн.

В цій же доповіді було підвищено світове виробництво кукурудзи в сезоні 2021/22 МР на 6,4 млн до 1,204 млрд тонн переважно за рахунок самих Сполучених Штатів, а також збільшення оцінок для Аргентини (+,15 млн тонн), ЄС (+1,55 млн тонн) та Нігерії (+600 тис. тонн). Нагадаю, що ринкові аналітики передбачали збільшення прогнозу виробництва в Аргентині лише на рівні 100 тис. тонн. Світові запаси за підсумками 2021/22 МР також виросли на 2,68 млн до 304,42 млн тонн, тоді як торгівля навпаки передбачала їх скорочення на 600 тис.

Суттєвих змін зазнала світова торгівля кукурудзою в частині її розподілу між основними гравцями. Якщо загальний обсяг прогнозного експорту було зменшено лише на 550 тис. до 190,351 млн тонн, то оцінку поставок для Аргентини було підвищено на 1 мл до 40,5 млн тонн, тоді як для Бразилії навпаки знижено на 2 млн до 29 млн тонн зерна. Також на 300 тис. до 4,4 млн тонн було підвищено прогноз експорту кукурудзи з території ЄС. Зазначу, що для США та України оцінка торгівлі кукурудзою залишилась сталою, відповідно на рівні 63 млн та 31,5 млн тонн.

Прогноз китайських закупівель також було залишено сталим –  на рівні 26 млн, а обсяг виробництва – 273 млн тонн зерна. В той е час, відповідно до офіційного повідомлення китайської CASDE (China’s Ag Supply and Demand Estimates), поточний врожай в країні оцінюється на якісно високому рівні і його збирання майже завершено. Офіційний прогноз виробництва в Китаї на думку влади становитиме 270,96 млн тонн, а імпорт прогнозується на рівні 20 млн.

Станом на 8 листопада американські фермери зібрали врожай кукурудзи з 84% посівних прощ проти 78% в середньому за останні 5 років. Це відповідало діапазону очікувань торгівлі, який було анонсовано на рівні 84-85%.

Відповідно до оперативної інформації Міністерства аграрної політики та продовольства України, станом на 8 листопада в Україні кукурудзу було зібрано з 61% посівів або з 3,342 млн га. Отриманий врожай склав 22,8 млн га (середня врожайність 68,24 ц/га).

За даними Держмитслужби України, станом на 10 листопада з початку місяця було експортовано 820 тис. тонн української кукурудзи, а сумарно з 1 липня поточного року – 3,145 млн тонн зерна. Цьогорічні темпи кукурудзяного експорту все ще поступаються відповідним минулорічним на 38 тис. тонн.

Соя:

Вчора біржові ринки сої та соєвого шроту в Сполучених Штатах припинили своє тривале падіння і продемонстрували ріст. Так, на СВоТ вартість січневого соєвого ф’ючерса за підсумками торгів вівторка зросла на 8,68 доларів на тонні або на 1,99%, а грудневого ф’ючерса на соєвий шрот – на 11,79 доларів на тонні або на 3,22%.

Тоді як ринок очікував, що офіційна оцінка як обсягів виробництва, так і запасів американської сої буде підвищена, урядові аналітики USDA навпаки їх скоротили. Так, в своїй листопадовій доповіді вони зменшили оцінку врожайності американських соєвих бобів в сезоні 2021/22 МР на 0,3 бушелі до 51,2 бушелі на акр. В результаті загальне виробництво було зменшено на 629 тис. тонн (23 млн бушелів) до 120,427 млн тонн (425 млн бушелів). Нагадаю, що торгівля була готова до збільшення обсягів виробництва сої в Сполучених Штатах в середньому на 34,6 млн бушелів.

Водночас, на тлі зменшення пропозиції урядові аналітики також скоротили свій прогноз цьогорічного американського експорту сої на 1,088 млн до 55,792 млн тонн, що призвело при сталому споживанні до підвищення рівня запасів на 542 тис. до 9,251 млн тонн, хоча цей рівень і залишається рекордним мінімумом.

Прогнозний обсяг світового виробництва сої в сезоні 2021/22 МР експерти USDA також скоротили на 1,13 млн до 384,011 млн тонн. Оцінка світової торгівлі поточного сезону була ними зменшена на 990 тис. до 172, 09 млн тонн, а світових запасів на 790 тис. до 103,8 млн тонн. Скорочення світового виробництва відбулось не лише за рахунок США, а також через зменшення прогнозу врожаю в Аргентині на 1,5 млн до 49,5 млн тонн, що лише частково було компенсоване підвищенням прогнозу на 900 тис. до 11,9 млн тонн для Індії. Прогноз поточного виробництва сої Бразилією залишено без змін – на рівні 144 млн тонн. Нагадаю, що торгівля очікувала побачити в оновлених балансах Міністерства сільського господарства США збільшення прогнозу виробництва сої в Бразилії на 0,2 млн тонн, та його зменшення в Аргентині лише на 0,3 млн тонн. Також напередодні бразильські урядові аналітики SAFRAS збільшили свою оцінку виробництва сої в Бразилії до 144,7 млн ​​тонн.

Окремо хочу звернути увагу на те, що на 1 млн до 100 млн тонн  USDA зменшило власний попередній прогноз імпорту соєвих бобів Китаєм. Цей крок відбувся одночасно із зменшенням прогнозу експорту сої з території США  на 1 млн та його збільшенням з території Бразилії – на той самий 1 млн до рекордних 94 млн тонн.

Китайський CASDE зберіг свою оцінку цьогорічного обсягу виробництва сої в країні на рівні 18,65 млн тонн та обсяг імпорту на рівні 102 млн тонн.

Черговий звіт Crop Progress від NASS, опублікований днем раніше, показав, що станом на 8 листопада американські фермери зібрали врожай сої з 87% посівних площ проти 88% в середньому за останні 5 років. Поточні темпи збирання врожаю відповідали діапазону ринкових очікувань, який становив 86-87%.

За оперативною офіційною українського профільного міністерства станом на 8 листопада посіви озимого ріпаку під врожай 2022/23 МР 1,022 млн тонн, що становить 99,4% від цьогорічного прогнозу. Нагадаю, що на зазначену дату українські аграрії зібрали соєві боби з 95,5% посівних площ, а соняшник – з 95,2%. Поточний врожай сої наразі становить 3,225 млн (середня врожайність 26,4 ц/г), а соняшнику – 14,723 млн тонн (середня врожайність 23,8 ц/га).

Пшениця:

СВОТ

Вчора в Сполучених Штатах після виходу доповіді WASDE USDA пшениця на біржах дорожчала. В результаті вартість грудневого ф’ючерса на SRW пшеницю на CBoT в Чикаго зросла на 3,82 долари на тонні зерна або на 1,35%, а на HRW пшеницю в Канзасі – на 4,70 долари на тонні або на 1,64%.

В своїй листопадовій доповіді Міністерство сільського господарства США скоротило пропозицію американської пшениці в сезоні 2021/22 МР лише на 10 млн бушелів, тоді як прогнозний показник експорту – на 500 тис. тонн до 24 млн тонн. В результаті кінцеві запаси пшениці в США за підсумками 2021/22 МР зросли на 82 тис. до 15,867 млн тонн, що попри зростання, залишається мінімальним показником. Нагадаю, що опитані напередодні торгові аналітики будь-яких змін на ринку пшениці не чекали.

Стосовно світового ринку пшениці, то тут експерти USDA на тлі зменшення на 593 тис. до 775,277 млн тонн глобального виробництва, також скоротили на 1,38 млн до 275,8 млн тонн свою оцінку рівня кінцевих запасів. Це виявилось більшим зниженням, ніж на це очікувала торгівля напередодні. Основне скорочення глобальних запасів відбулось за рахунок країн експортерів Аргентина (-200 тис.), Австралія (-500 тис.), ЄС (-983 тис.) та Україна (-300 тис.), яке частково було компенсоване їх підвищенням в США (+82 тис.) та Росії (+500 тис.). В результаті кінцеві запаси восьми найбільших країн експортерів впали до найнижчого рівня за останні 14 років.

Оцінка світової торгівлі пшеницею зросла на 3,195 млн до 203,16 млн тонн, переважно за рахунок ЄС (+ 1 млн) до 36,5, млн тонн, Росії (+1 млн) до 36 млн тонн, Індії (+0,75 млн) до 5,25 млн тонн та України (+0,5 млн) до 24 млн тонн. Скорочення виробництва на 1 млн до 138,4 млн тонн в країнах ЄС, на 0,7 млн до 14,3 млн тонн у Великій Британії та на 0,25 млн до 16,25 млн тонн в Туреччині було повністю компенсоване його збільшення на 2 млн до 74,5 млн тонн в Росії.

Оприлюднена в понеділок чергова доповідь Crop Progress показала, що станом на 8 листопада посіви озимої пшениці в Сполучених Штатах під врожай 2022/23 МР склали 91% від цьогорічного прогнозу. У середньому за останні 5 років на зазначену дати американські фермери засівали озимою пшеницею до 91% посівних площ. Сходи було отримано на 74% посівів, що на 1% випереджає минулорічний показник та на 3% середньорічний. Поточний стан посівів американської озимої пшениці залишився на рівні 45% добре та відмінно, але показник індексу Brugler500 знизився на 2 бали до 320.

Euronext

У вівторок пшениця на біржі в Парижі навздогін за Чикаго демонструвала бичачі тренди. В результаті вартість грудневого пшеничного ф’ючерса на біржі MATIF зросла за підсумками денних торгів на 2,25 євро на тонні зерна або на 0,79%.

Міністерство сільського господарства Франції повідомило, що виробництво пшениці в країні в сезоні 2021/22 МР становить 35,5 млн тонн, що на 300 тис. тонн вище за їх жовтневу оцінку.

Відповідно до оперативної інформації Міністерства аграрної політики та продовольства України станом на 8 листопада посівні площі під озимою пшеницею зросли до 93,8% від запланованого і склали 6,248 млн га. Озимим ячменем на зазначену дату було засіяно 924,4 тис. га (90,5% від прогнозу), а житом – 158,5 тис. га (98,7% від прогнозу).

За інформацією Держмитслужби України, за першу декаду листопада експорт української пшениці склав 623 тис. тонн, а фуражного ячменю – 72 тис. тонн зерна. Сумарно станом на 10 листопада у 2021/22 МР з території України було експортовано 12,976 млн, а ячменю – 4,589 млн тонн. Поточні темпи українського експорту зерна випереджають відповідні минулорічні на 1,972 млн та на 1,200 млн тонн.

Біржові ціни на основні зернові та олійні культури на біржах CBOT, KCBOT та Euronext:

Культура

Біржа

Вартість ф’ючерса

за тонну

До попередніх торгів

+/-, за тонну

∆, %

Кукурудза

CBOT

Грудень

$218,35

+$1,26

+0,58%

SRW

CBOT

Грудень

$286,01

+$3,82

+1,35%

HRW

КСВОТ

Грудень

$291,52

+$4,70

+1,64%

Ukrainian wheat (PLATTS)

CBOT

Грудень

$334,25

+$1,50

+0,45%

Соя

CBOT

Січень

$445,33

+$8,68

+1,99%

Соєвий шрот

CBOT

Грудень

$377,54

+$11,79

+3,22%

Кукурудза

Euronext

Січень

€235,50

+€0,75

+0,32%

Пшениця

Euronext

Грудень

€286,00

+€2,25

+0,79%

Ріпак

Euronext

Лютий

€692,75

+€14,25

+2,10%

Ріпакова олія

Euronext

Грудень

€698,50

€0,00

0,00%

Ріпаковий шрот

Euronext

Грудень

€196,25

€0,00

0,00%

P.S. Всі ціни по торгах на Чикаго (СВОТ) і Канзас-Сіті (КСВОТ) перераховуються в USD за метричну тонну.