Головна Огляд біржових ринків Огляд світових ринків зернових та олійних від 09.02.2021

Огляд світових ринків зернових та олійних від 09.02.2021

156

Кукурудза:

Вчора після оприлюднення лютневого звіту USDA біржові кукурудзяні ринки по обидва боки Атлантики завершили торги в червоній зоні. Так, в Сполучених Штатах вартість березневого кукурудзяного ф’ючерса на СВоТ знизилась у вівторок на 2,91 долари на тонні зерна, що становить 1,31%, а на Euronext – на 1,50 євро на тонні зерна або на 0,68%.

Як і передбачалось напередодні, в своїй лютневої доповіді WASDE американські урядові аналітики скоротили кінцеві запаси в Сполучених Штатах. Але це зменшення склало лише 50 млн з 1,552 до 1,502 млрд бушелів, що хоча і відповідало верхній межі діапазону торгових передбачень, який становив 1,108-1,502 млрд. бушелів, стало певним сюрпризом для ринку. Паралельно із скороченням американських запасів до 38,15 млн тонн експерти USDA підвищили свою оцінку рівня кінцевих запасів у 2020/21 МР в світі з 283,83 до 286,53 млн тонн переважно за рахунок Китаю. Для цієї країни їх прогноз було підвищено на 4,5 млн до 196,18 млн тонн.

Світове виробництво кукурудзи в сезоні 2020/21 МР наразі прогнозується трохи вищим за січневу оцінку – 1,134 млрд тонн зерна. Це стало наслідком його збільшення для Південної Африки (+500 тис. тонн) до 16,5 млн тонн, що було частково компенсоване незначним скорочення для Парагваю. Зазначу, що виробництво кукурудзи в Південній Африці зросло через перегляд посівних площ. Знаковим стало те, що аналітики USDA залишили незмінним свій прогноз виробництва кукурудзи для Бразилії, оскільки збільшення посівних площ було компенсоване зменшенням цьогорічної врожайності.

Окремо хочу звернути увагу на факт різкого підвищення прогнозу імпорту кукурудзи до Китаю з 17,5 до 24 млн тонн, який планується задовільнити за рахунок більш високого показника експорту з США (+1 млн тонн), Аргентини (+0,5 млн тонн) та Бразилії (+0,5 млн тонн) та скороченням на 2,5 млн до 15,5 млн тонн своїх закупівель Європейським Союзом. Відповідно до лютневого звіту поставки кукурудзи з цих трьох країн експортерів становитимуть відповідно 65 млн, 32 млн та 40,5 млн тонн зерна. Також в лютневій доповіді було збільшено прогноз експорту кукурудзи для Індії на 900 тис. до 1,5 млн тонн та на 200 тис. до 3 млн для Південної Африки.

За інформацією Держмитслужби нашої країни станом на 10 лютого з початку місяця було експортовано 806 тис. тонн української кукурудзи. Сумарно з 1 липня 2020 року на зазначену дату експорт української кукурудзи склав 12,209 млн тонн. Відставання від відповідного показника минулого року наразі становить 4,657 млн тонн зерна.

Соя:

У вівторок на біржових ринках сої та соєвого шроту в Сполучених Штатах знову домінували бичачі настрої які знайшли підтримку в черговому звіті USDA WASDE. Фактично, звіт показав те, на що розраховувала торгівля напередодні. В результаті на СВоТ вартість березневого соєвого ф’ючерса за підсумками денних торгів збільшилась на 5,14 долари на тонні або на 1,01%, а на соєвий шрот – на 2,31 долари на тонні або на 0,48%.

Як і очікувалось, урядові аналітики підвищили свій прогноз американського експорту соєвих бобів у 2020/21 МР на 20 млн до 2,25 млрд бушелів та скоротили оцінку рівня кінцевих запасів також на 20 млн до 120 млн бушелів. Збільшення експорту з 60,69 до 61,24 млн тонн повністю відображає його рекордний показник, який вже зафіксовано за період з початку маркетингового року до січня місяця включно та повільний старт поточного експортного сезону в Бразилії внаслідок затримки із збиранням врожаю через несприятливі погодні умови. Якщо прогнозний показник кінцевих запасів сої в Сполучених Штатах на рівні 3,25 млн тонн за підсумками сезону буде підтверджено, то це буде на 77% менше ніж відповідний показник 2019/20 МР і стане найнижчим з 2013/14 МР рівнем.

Як наслідок, середня ціна сезону на сою в США на 2020/21 МР американськими аналітиками прогнозується на рівні 11,15 доларів за бушель, що повністю співпадає з їх січневим прогнозом. Ціна соєвого шроту підвищена порівняно з січнем на 10 доларів і прогнозується на рівні 400 доларів за коротку тонну, а на соєву олію прогноз ціни збільшено на 1,5 цента до 40,0 центів за фунт.

Варто наголосити, що прогноз виробництва сої для Аргентини та Бразилії цього разу експерти USDA залишили без змін, відповідно на рівні 48 млн та 133 млн тонн. Так само, як і оцінку імпорту соєвих бобів до Китаю – на рівні 100 млн тонн. Показовим також є той факт, що наряду зі збереженням показника експорту в обсязі 7 млн та внутрішньої переробки у 39 млн для Аргентини було підвищено на 500 тис до 4,5 млн тонн прогноз її імпорту, що в свою чергу, стало причиною збільшення кінцевих запасів в країні з 25,6 до 26 млн тонн.

Отже маємо в підсумку збільшення глобального експорту соєвих бобів в сезоні 2020/21 МР на 0,6 млн до 169,7 млн тонн за рахунок США та Росії. Більший показник імпорту для Аргентини, який частково компенсується скороченням поставок для ЄС-27 + Великобританія, Канади та Бангладеш. Скорочення світових запасів на 1,0 млн до 83,4 млн тонн, яке відбулось за рахунок США та Бразилії і лише частково буде компенсоване їх підвищенням для Аргентині.

Пшениця:

СВОТ

Вчора біржові ринки пшениці в Сполучених Штатах стали ведмежими. В результаті березневий ф’ючерс на SRW пшеницю в Чикаго на CBoT за підсумками денних торгів подешевшав на 2,28 долари на тонні або на 0,95%, а на HRW пшеницю в Канзасі – на 2,21 долари за тонну або на 0,94%.

Попри те, що ринок очікував на перегляд аналітиками USDA рівня запасів як в самих Сполучених Штатах, так і в світі в цілому, його сподівання виправдались лише частково. Так, кінцеві запаси США не змінились порівняно з тим, що ми бачили в січні і склали 836 млн бушелів або 22,76 млн тонн, а світові запаси скоротились з 313,19 до 304,22 млн тонн. Вказаний обсяг виявився меншим за нижню межу діапазону очікувань торгівлі, який було оприлюднено напередодні. Світові кінцеві запаси на 2020/21 МР було зменшено на майже 9,0 млн тонн через більш високий прогноз рівня споживання для Китаю та Індії. Попри це, світові запаси залишаються рекордними, оскільки Китай та Індія мають відповідно 51% та 9% від їх загального обсягу.

Скорочення запасів відбулось паралельно із збільшенням прогнозу світового виробництва пшениці в 2020/21 МР на 793 тис. до рекордних 773,44 млн тонн за рахунок більш високого виробництво в Казахстані (+1,76 млн тонн), яке частково було компенсоване його скороченням для  Аргентини (-300 тис. тонн) та Пакистану (-500 тис. тонн). Світове споживання також було підвищено на 9,8 млн до 769,3 млн тонн переважно за рахунок більш високого рівня попиту на корми для Китаю (+5 млн тонн) та продовольчого і промислового (FSI) попиту для Індії (+3,5 млн тонн).

Зазначу, що за оцінками USDA кормове та залишкове споживання пшениці в Китаї у 2020/21 МР досягне рекордних 30,0 млн тонн і перевищить попередній рекорд 2012/13 МР, який становив 26,0 млн тонн. Варто розуміти, що внутрішні ціни на кукурудзу в Китаї продовжують перевищувати ціни на пшеницю, що заохочує до ще більшого її використання на кормові потреби. Очікується, що індійська FSI збільшить свою потребу в пшениці на 3,5 млн до рекордних 96,5 млн тонн, оскільки обсяги державних резервів скорочуються швидше, ніж передбачалося раніше. На думку американських аналітиків це, ймовірно, стало наслідком включення продуктів з пшениці до державних програм продовольчої допомоги в Індії які запроваджені в країні з метою подолання економічних зривів, спричинених COVID-19.

Обсяг світової торгівлі було підвищено в лютому порівняно з січневим прогнозом несуттєво – до 193,14 млн тонн, переважно за рахунок Індії (+400 тис. тонн), оскільки його збільшення для Казахстану (+500 тис. тонн) та Європейського Союзу (+500 тис. тонн) було компенсоване скороченням для Аргентини (-1 млн тонн). Збільшення прогнозу європейського експорту стало можливим з огляду на його високі поточні темпи та підвищення конкурентоздатності через введення Росією своїх експортних обмежень. Зазначу, що попри ринкові очікування оцінку цьогорічних поставок пшениці з Росії залишено без змін.

Окремо хочу ще раз звернути увагу на Китай, для якого прогноз імпорту пшениці було переглянуто в бік його підвищення на 1 млн до рекордних 10 млн тонн.

Euronext

У вівторок біржова вартість пшениці на Паризькій біржі MATIF навздогін за Чикаго знизилась. В результаті за підсумками денних торгів березневий пшеничний ф’ючерс подешевшав на 2,75 євро на тонні, що становить 1,21%.

За інформацією Держмитслужби України станом на 10 лютого з початку місяця було експортовано 157 тис. тонн української пшениці та 59 тис. тонн фуражного ячменю. Сумарно з початку 2020/21МР на вказану дату експорт пшениці з території нашої держави склав 13,157 млн тонн, а ячменю – 3,955 млн тонн зерна. Цьогорічний експорт пшениці поступається відповідному показнику минулого року на 2,872 млн тонн, натомість експорт ячменю все ще випереджає його на 53 тис. тонн.

Біржові ціни на основні зернові та олійні культури на біржах CBOT, KCBOT та Euronext:

Культура

Біржа

Вартість ф’ючерса

за тонну

До попередніх торгів

+/-, за тонну

∆, %

Кукурудза

CBOT

Березень

$218,98

-$2,91

-1,31%

SRW

CBOT

Березень

$238,61

-$2,28

-0,95%

HRW

КСВОТ

Березень

$232,73

-$2,21

-0,94%

Соя

CBOT

Березень

$514,99

+$5,14

+1,01%

Соєвий шрот

CBOT

Березень

$483,58

+$2,31

+0,48%

Кукурудза

Euronext

Березень

€217,50

-€1,50

-0,68%

Пшениця

Euronext

Березень

€223,75

-€2,75

-1,21%

Ріпак

Euronext

Травень

€446,25

+€1,50

+0,34%

Ріпакова олія

Euronext

Березень

€698,50

€0,00

0,00%

Ріпаковий шрот

Euronext

Березень

€196,25

€0,00

0,00%

P.S. Всі ціни по торгах на Чикаго (СВОТ) і Канзас-Сіті (КСВОТ) перераховуються в USD за метричну тонну.