Кукурудза:
Березневий звіт WASDE USDA виявився ведмежим для кукурудзяних ринків. Так в Сполучених Штатах на СВоТ травневий кукурудзяний ф’ючерс за підсумками торгів вівторка подешевшав на 0,55 долари на тонні зерна або на 0,26%, а червневого ф’ючерса на Euronext – на 1,25 євро на тонні зерна, що становить 0,56%.
Попри очікування ринку, американські урядові аналітики в своїй березневій доповіді залишили власну оцінку як кінцевих запасів та виробництва, так і внутрішнього споживання та експорту кукурудзи для Сполучених Штатів без змін. Нагадаю, що торгівля очікувала на зменшення кінцевих американських запасів в середньому на 41,7 млн бушелів до 1,46 млрд бушелів (37 млн тонн). Наразі запаси кукурудзи в США в сезоні 2020/21 МР оцінюються у 38,15 млн тонн, а експорт у 65 млн тонн зерна. При цьому частка США в світовій торгівлі кукурудзою скоротилась до 35,4%.
Що ж стосується світу, то запаси за підсумками поточного сезону прогнозуються на рівні 287,67 млн тонн, що на 1,135 млн вище за лютневу оцінку, тоді як ринок розраховував, що USDA навпаки покаже їх зменшення на 2 млн тонн. Збільшення запасів стало наслідком підвищення прогнозу виробництва кукурудзи в світі на 2,264 млн до 1,136 млрд тонн переважно за рахунок таких країн як Індія та Південна Африка. Зокрема в Індії оцінка виробництва зросла на 700 тис. тонн до 30,2 млн, в Південній Африці на 500 тис до 17 млн тонн. Збільшення виробництва в Європейському Союзі (+100 тис. тонн) та Індонезії (+100 тис. тонн) повністю було компенсоване його скороченням в Росії (-128 тис. тонн) та Мексиці (-200 тис. тонн).
Окремо хочу підкреслити, що прогноз поточного виробництва кукурудзи в Аргентині та Бразилії, попри погодні негаразди в регіоні, американські урядові аналітики цього разу залишили без змін, відповідно на рівні 47,5 млн та 109 млн тонн зерна. Як наслідок, незмінним залишився і прогноз цьогорічного експорту кукурудзи для цих двох південноамериканських країн – для Аргентині на рівні 32 млн, а для Бразилії 40,5 млн тонн. Загальний показник світової торгівлі кукурудзою було підвищено на 952 тис. до 185,11 млн переважно за рахунок Індії (+300 тис. тонн), Південної Африки (+200 тис. тонн) та Парагваю (+100 тис. тонн). Прогноз імпорту до Китаю та кінцевих запасів в країні цього разу залишено сталими, відповідно на рівні 24 млн та 196,176 млн тонн.
За оцінками ринкових аналітиків сівба кукурудзи другого врожаю в Бразилії завершена на 50% прогнозних посівних площ, що відстає від середньорічного темпу, який на цю ж дату становив 80%.
Соя:
У вівторок американські біржові ринки сої та соєвого шроту росли. В результаті на СВоТ вартість травневого соєвого ф’ючерса за підсумками денних торгів збільшилась на 2,35 долари на тонні або на 0,45%, а на соєвий шрот знову – на 0,33 долари на тонні або на 0,07%. Хоча березневий звіт USDA для соєвого ринку більше виглядав як ведмежий і першу половину дня ринки відповідно на нього реагували, але після обіду вони знову згадали про своє традиційне занепокоєння з приводу погоди в Південній Америці та ситуації яка склалась на ринках рослинних олій.
В своїй березневій доповіді WASDE аналітики USDA залишили оцінку кінцевих запасів сої в Сполучених Штатах без змін на рівні 3,254 млн тонн, в той час коли торгівля прогнозувала їх зниження. Виробництво, споживання та експорт американської сої також було залишено на рівні лютого.
Доволі несподіваним для ринку стало збільшення рівня світових запасів соєвих бобів на 375 тис. до 83,735 млн тонн, коли торгівля очікувала на їх зменшення в середньому на 500 тис. тонн. Це стало наслідком більш високої оцінки запасів в Китаї. Так, за підсумками сезону 2020/21 МР на думку американських урядових аналітиків вони становитимуть 29,598 млн проти лютневого прогнозу у 28,598 млн тонн. Збільшення запасів в Бразилії на 650 тис. до 20,995 млн тонн буде повністю компенсоване їх скороченням на 1,5 млн до 24,5 млн тонн в Аргентині.
Що ж стосується світового виробництва сої в 2020/21 МР, то USDA його підвищило на 745 тис. до 361,824 млн тонн, а обсяг річної переробки сої в світі – на 1,6 млн до 323,578 млн тонн. Прогноз світового експорту було підвищено несуттєво – з 169,688 млн до 169,720 млн тонн за рахунок Парагваю (+200 тис. тонн).
Для Південної Америки, до якої останні місяці була прикута основна увага ринкових аналітиків та трейдерів, прогноз торгівлі соєвими бобами залишився сталим порівняно з лютневим показником. Так, експорт сої з Аргентини наразі оцінюється на рівні 7 млн, а з Бразилії – 85 млн тонн. В той же час прогноз виробництва соєвих бобів в Аргентині, як і очікувалось було скорочено порівняно з лютим на 500 тис. до 47,5 млн тонн, а для Бразилії різко збільшено аж на 1 млн до рекордних 134 млн тонн. Це виявилось певною несподіванкою для ринку, оскільки торгівля передбачала його зростання лише на 200 тис. тонн.
Окремо хочу підкреслити той факт, що попри прогнозне скорочення виробництва соєвих бобів в Аргентині очікується збільшення виробництва та експорту соєвого шроту відповідно на майже 1 млн та 700 тис. тонн.
Прогнозні показники імпорту сої для основних країн імпортерів, якими традиційно виступають Китай та Європейський Союз в березневій доповіді було залишено на лютневому рівні, відповідно 100 млн та 15,15 млн тонн.
Пшениця:
СВОТ
Вчора на біржах в Сполучених Штатах ринки пшениці після оприлюднення березневої доповіді WASDE демонстрували цінове зростання. Так, травневий ф’ючерс на SRW пшеницю в Чикаго на CBoT подорожчав за підсумками торгів вівторка на 3,67 долари на тонні або на 1,55%, а на HRW пшеницю в Канзасі – на 1,66 долари на тонні або на 0,77%.
Довгоочікувана доповідь USDA виявилась трохи несподіваною для ринку. Так, торгівля очікувала на скорочення рівня американських запасів в середньому на 2,4 млн до 838,4 млн бушелів, але вони були залишені на попередньому рівні як і решта показників для Сполучених Штатів. Отже відповідно до березневого звіту WASDE виробництво пшениці оцінюється у 49,691 млн тонн, запаси у 22,755 млн, а експорт – 27 млн тонн зерна.
Для світу все також виглядало не так, як на це сподівався ринок – попри прогнози аналітиків, що USDA збільшить світові запаси в 2020/21 МР на 300 тис. тонн, в підсумку їх рівень було скорочено на 3,03 млн до 301,187 млн тонн. Зазначу, що скорочення запасів відбулось на тлі збільшення оцінок світового виробництва на 3,343 млн до 776,778 млн тонн і стало наслідком більш високого споживання, яке порівняно з лютневою оцінкою зросло на 6,565 млн до 775,885 млн тонн. Основний внесок в приріст світового споживання припадає на Китай, де його рівень зріс на 5 млн до 145 млн тонн зерна за рахунок потреб тваринницької галузі. Таке суттєве зменшення запасів стало можливим також за рахунок їх скорочення для Китаю на 4,5 млн до 150,432 млн тонн. Хочу підкреслити, що рівень запасів в Китаї точно підрахувати практично неможливо і їх реальний обсяг завжди для ринку є terra incognita, що викликає додаткові занепокоєння оскільки частка запасів Китаю в їх загальносвітовому обсязі становить 49,9%. Також для Китаю цього разу знову було переглянуто оцінку його імпорту з 10 до 10,5 млн тонн зерна.
Підвищення прогнозу світового виробництва стало наслідком його перегляду для Австралії (+3 млн тонн) та Росії (54 тис. тонн), хоча внесок останньої є несуттєвим. Рівень світової торгівлі в березневій доповіді WASDE було збільшено на 2,445 млн до 195,580 млн тонн. Більш високий експорт порівняно з лютим прогнозується для Австралії (+500 тис. тонн), Канади (+500 тис. тонн), Індії (+300 тис. тонн) та Казахстану (+200 тис. тонн). Наразі п’ятірка основних експортерів пшениці в сезоні 2020/21 МР виглядає за оцінкою USDA наступним чином: Росія 39 млн, Європейський Союз, Канада та Сполучені Штати по 27 млн та Австралія 19,5 млн тонн. Шостою в цьому рейтингу йде Україна з прогнозом її експорту пшениці 17,5 млн тонн.
Euronext
Вчора біржовий ринок пшениці у Франції на відміну від Чикаго завершив торги в червоній зоні. Так, на Паризькій біржі MATIF вартість травневого пшеничного ф’ючерса знизилась на 1,0 євро за тонну зерна або на 0,43%.
Біржові ціни на основні зернові та олійні культури на біржах CBOT, KCBOT та Euronext:
|
Культура |
Біржа |
Вартість ф’ючерса за тонну |
До попередніх торгів |
||
|
+/-, за тонну |
∆, % |
||||
|
Кукурудза |
CBOT |
Травень |
$214,80 |
-$0,55 |
-0,26% |
|
SRW |
CBOT |
Травень |
$241,18 |
+$3,67 |
+1,55% |
|
HRW |
КСВОТ |
Травень |
$230,16 |
+$1,76 |
+0,77% |
|
Соя |
CBOT |
Травень |
$529,10 |
+$2,35 |
+0,45% |
|
Соєвий шрот |
CBOT |
Травень |
$459,22 |
+$0,33 |
+0,07% |
|
Кукурудза |
Euronext |
Червень |
€220,00 |
-€1,25 |
-0,56% |
|
Пшениця |
Euronext |
Травень |
€229,25 |
-€1,00 |
-0,43% |
|
Ріпак |
Euronext |
Травень |
€520,75 |
-€5,00 |
-0,95% |
|
Ріпакова олія |
Euronext |
Червень |
€698,50 |
€0,00 |
0,00% |
|
Ріпаковий шрот |
Euronext |
Червень |
€196,25 |
€0,00 |
0,00% |
P.S. Всі ціни по торгах на Чикаго (СВОТ) і Канзас-Сіті (КСВОТ) перераховуються в USD за метричну тонну.
Заступник директора, аналітик аграрного ринку, ПроАгро Груп
